書籍情報
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| 英語のタイトル | The complete Turtle Trader | 著者名 | マイケル・W・コベル |
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| 初版発行日 | |
分厚いけど、さらさら読めました。
マイケル・W・コベルによる『タートルズの全貌』（原題：The Complete TurtleTrader）は、伝説的なトレーダー集団「タートルズ」の物語を詳細に描いた書籍です。タートルズは、1980年代にシカゴの大物トレーダー、リチャード・デニスが、自らのトレーディング手法を教えることで養成したトレーダーたちで、その成功がトレーディングの世界で大きな話題となりました。以下は、この本に対する書評の要点です。
書籍の概要
『タートルズの全貌』は、リチャード・デニスが行った「タートル・トレーダー実験」と呼ばれる大胆な試みを中心に、タートルズの誕生、成功、そしてその後の展開を描いたノンフィクションです。著者マイケル・W・コベルは、タートルズのトレーディング手法や、その成功の裏にある心理的、戦略的要素を解き明かしています。
書評のポイント
- トレーディングの成功は教えられるか？: 書籍の中心テーマは、トレーディングの成功が「天賦の才」ではなく、誰にでも学べる技術であるかどうかという問いです。リチャード・デニスは、この問いに対し、システム的なアプローチでトレードを学ぶことが可能であることを証明しようとしました。この実験の結果は、トレーディングに関する議論において、今でも重要な話題です。
- トレーディング手法の解明: コベルは、タートルズが使用したトレーディングシステムの概要を説明しています。特に、トレンドフォロー戦略に基づいた手法や、リスク管理の重要性について詳しく解説されています。これにより、読者はタートルズの成功の要因を理解することができます。
- 心理的な側面: 書籍は、タートルズが直面した心理的な課題にも焦点を当てています。リチャード・デニスが提供したシステムを忠実に守った者が成功した一方で、自己流にアレンジした者が失敗したケースもあり、これがいかに心理的要因がトレーディングに影響するかを示しています。
- ドラマチックなストーリー: コベルは、タートルズの成功と失敗をドラマチックに描写しており、単なる技術書ではなく、読み物としても非常に楽しめます。タートルズのメンバーそれぞれの背景や、彼らがどのようにしてトレーダーとして成長していったかが、興味深く描かれています。
- 教育的価値: この本は、トレーディングに興味のある読者にとって、単にタートルズの歴史を知るだけでなく、トレードの基礎を学び、システムトレードの重要性を理解するための教育的リソースとしても価値があります。
結論
『タートルズの全貌』は、トレーディングの世界において伝説的な実験と、その結果として生まれたトレーダーたちの物語を詳細に描いた一冊です。マイケル・W・コベルは、タートルズがどのようにして成功を収め、またその成功がなぜ一部のメンバーにとって続かなかったのかを解き明かしています。
この本は、トレーダーとしてのスキルを向上させたいと考えている人や、トレーディングの歴史に興味がある人にとって非常に有益です。また、トレーディングの成功における心理的な側面や、システムトレードの有効性について考えさせられる一冊でもあります。
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投資初心者は、どうすればいいの？
『タートルズの全貌』（著者：マイケル・W・コベル）を読んだ投資家がまず実践すべき最も重要なことは、「トレーディングルールを明確にし、それを一貫して守ること」です。この本は、伝説的なトレーダーであるリチャード・デニスが、トレード経験のない人々を訓練し、彼らが「タートルズ」として成功したという実話をもとにしています。成功の鍵となったのは、明確でシンプルなトレーディングルールに従い、それを厳格に守ることでした。
具体的にどういう行動をとればいいか
- システム化されたトレーディングルールを確立する
- 行動: タートルズのように、自分のトレーディングルールをシステムとして確立します。これには、エントリーとエグジットの基準、リスク管理のルール、ポジションサイズの決定方法などが含まれます。ルールはシンプルでありながらも、マーケットの様々な状況に対応できるようにすることが重要です。
- 一貫性を持ってルールを守る
- 行動: 確立したルールに従い、感情や市場の短期的な変動に影響されずに取引を行います。タートルズの成功は、彼らがどんな状況でもルールを厳守したことにあります。感情に流されず、ルール通りにトレードを続けることで、長期的な成功が期待できます。
- リスク管理を徹底する
- 行動: どのトレードにもリスクが伴うため、適切なリスク管理が不可欠です。タートルズのルールには、1回の取引でのリスクを資本の1～2%以内に抑えるなどの厳格なリスク管理が含まれていました。同様に、自分のポートフォリオでもリスクを適切に管理することで、資産を守りながら成長させることが可能です。
- 市場の多様なセグメントに対応する
- 行動: タートルズは、様々な市場（株、債券、コモディティ、通貨）にわたってトレードを行い、分散投資を実践しました。同じように、複数の市場や資産クラスに投資することで、特定の市場リスクに依存しないポートフォリオを構築します。
- 継続的な学習と改善
- 行動: トレーディングルールは、学習と経験を通じて改善していく必要があります。市場の変化や新しい情報に対して柔軟に対応しながら、自分のルールや戦略をアップデートしていくことが重要です。
結論
『タートルズの全貌』に基づいて投資家が最初に実践すべきことは、システム化されたトレーディングルールを確立し、それを一貫して守ることです。明確なルールに従い、感情に左右されず、リスク管理を徹底することで、長期的な成功を目指すことができます。タートルズの成功の鍵は、この規律と一貫性にありました。
